주식 투자 시기를 예측하라!!

 

초보 투자는 시기를 예측하기가 매우 어렵다.

그래서 투자 시기를 알 수 있는 몇 가지 조건을 정리해 보았다.

 

 직접투자를 할 때는 경제적 대세 판단이 매우 중요하며,

대세 상승기에는 투자수익을 내기가 쉽지만 대세 하락기에는 전문가도 수익을 내기가 쉽지 않기 때문이다.

 

그래서 우리는 직접투자를 해야 할 시기를 판단하는 방법을 알아보도록 하자.

대세 상승기에는 시장에 적극 참가하고, 대세 하락기에는 시장을 떠나 쉬는 것이 낫다.

 

쉬는 것도 하나의 투자 방법이다. 숲을 본 다음 나무를 보라고 했다.

숲은 대세이고 나무는 개별종목에 해당한다. 대세를 판단하는 요령을 정리해 보았다.

 

#경기변동과 주가는 동행한다.

 

1) 경기가 상승하면 주가도 올라가고, 경기가 하락하면 주가도 하락한다.

2) 경기는 회복기, 활황기, 후퇴기, 침체기로 순환하는데 길게는 4~5년, 짧게는 6개월~1년 사이클로 변동한다.

3) 경기종합지수로는 선행종합지수, 동행종합지수, 후행종합지수가 있으며,

   한국은행에서 정기적으로 각 지수를 발표한다.

 

* 경기선행지수는 경기를 예측하는 데 활용되는 대표적 지표로, 경기동행종합지수보다 대략 3~10개월 앞서 움직인다.

 

#기업실사 지수 BSI(Business Survey Index )란?

 

경기를 예측하는 또 다른 방법으로 기업실사 지수 BSI (Business Survey Index ) 가 있다.

기업실사지수는 향후 경제 상황을 긍정적으로 답한 기업 수와 부정적으로 답한 기업 수의 차를 구한 다음 이를 전체로 응답 기업 수로 나누어 계산한다.

 

BSI는 기업체가 느끼는 체감경기를 나타내며 100을 기준으로 이보다 낮으면

경기 악화를 예상하는 기업이 호전될 것으로 보는 기업보다 많음을 의미하고 100보다 높으면

경기호전을 예상하는 기업이 더 많다는 것을 의미한다. ​

 

기업가들로부터 향후 경기 동향에 대한 의견을 조사해 지수화한 것으로 주로

단기적인 경기예측 지표로 사용된다. 경기에 대한 기업가의 판단과 전망,

그리고 이에 대비한 계획서 등을 설문서를 통해 조사, 수치화하여 전반적인 경기 동향을 파악하게 된다. ​

 

다른 경기 관련 지표와는 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능하며 정부 정책의 파급효과를 분석하는데 활용되기도 한다.

 

위 그래프는 주가와 금리, 경기가 시차를 두고 같은 방향으로 움직이는 것을 보여준다.

 

주가는 경기보다 선행하고 금리는 경기보다 후행하는데, 주가와 금리,

경기가 시차를 두고 움직이는 이유는 주가는 경기를 예측해 한발 앞서 움직이고,

금리는 경기를 확인한 후 움직이기 때문이다.

 

반면에 기업가의 예상이나 계획은 항상 유동적이고 사후적으로 볼 때

계획집행의 차질 등에 따라 어느 정도 오차가 생기는 것이 불가피하므로 이러한 점을 감안해야 한다.

 

#기업실사 지수 BSI(Business Survey Index )를 작성 및 발표단체

 

현재 우리나라에서는 한국은행, 산업은행, 전국경제인연합회(전경련), 상공회의소,

기업은행, 신용보증기금 등에서 정기적으로 BSI를 발표하고 있다. ​

 

한국은행은 매출액 20억원 이상인 업체의 경영자들을 대상으로

업종별·기업 규모별·수출 내수 기업별 등으로 나눠 기업 활동에 관한 실사 조사를 거쳐 작성한다.

전경련은 매출액 기준 600대 기업을 대상으로 조사한다.

 

# 주가 하락 배경과 반등

 

1) 물가 폭등 : 초저금리와 유동성 과잉 공급 상태에서 코로나 팬데믹 이후 수요 회복 과정 중 글로벌 공급망 붕괴,

    러시아의 우크라이나 침공 등의 요인으로 원유 등 원자재 가격을 선두로 물가 폭등

2) 급격한 금리 인상 : 고물가를 잡기 위해 세계 각국의 급격한 금리 인상

3) 고물가, 고금리, 고환율로 경제 성장률 하락 --> 주가 하락

 

# 증시 반등 인플레이션이 진정되고, 중앙은행이 금리 인상 신호를 멈출 때 증시도 반등할 것으로 예상된다.

# 미국 경기도 우리나라 주가에 영향을 미친다! 전 세계 GDP 순위에서 부동의 1위를 차지 하는

미국의 경제 동향은 우리나라의 밀접한 관계가 있다.

 

특히 세계 금융시장을 선도하는 뉴욕 증권거래소의 다우존스지수와 나스닥 증권시장의 동향은

우리나라 주가에 직접적으로 영향을 미친다.

 

최근에는 중국의 경제 비중이 커져 중국의 경제성장률과 중국 위안화 가치의 변화가

우리나라에 미치는 영향이 점차 커지고 있다.

 

힘든 시기일수록 투자 공부를 열심히 해야 제테크 실력을 늘릴 수 있는 기회라 생각된다.